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【JPXデータ整理2026年3月】海外投資家は日本株を買っているのか？投資主体別売買動向37ヶ月・月別アノマリーを一覧化

2026年4月10日金曜日

株式市場 日経平均株価

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【JPXデータ整理】海外投資家は日本株を買っているのか？投資主体別売買動向37ヶ月・月別アノマリーを一覧化
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【JPXデータ整理】海外投資家は日本株を買っているのか？投資主体別売買動向37ヶ月・月別アノマリーを一覧化 2026年4月更新

投資主体別売買動向 ／ 海外投資家 ／ 日本株フロー ／ JPX ／ アノマリー ／ 2026年4月更新 ／ ぱぶちゃん

日本株は「誰が買っているのか？」
東証（JPX）が毎週公表する投資部門別売買状況を2023年3月〜2026年3月の37ヶ月分まとめました。
海外投資家・個人・信託銀行・投資信託など全10主体の動向を一覧で確認できます。
さらに、日経平均の月別アノマリー（長期勝率統計）も整理しています。

🆕 2026年4月更新

2026年3月分の月次データ・週次データを追加。3月は海外が▲3,660億円の売り越し転換。個人が+1兆1,439億円と突出した買い越しを記録。信託銀行は▲1兆3,771億円と大幅売り越し継続。4月第1週（4/3週）も掲載。

⏱ 30秒で読む結論

2026年3月の日本株需給は大転換。1〜2月に2ヶ月連続で2兆円超の買い越しを記録していた海外投資家が▲3,660億円の売り越しに転じた。代わりに突出したのは個人で+1兆1,439億円と37ヶ月で最大規模の買い越し。信託銀行は年金リバランス継続で▲1兆3,771億円の大幅売り越し。
4月は「ハロウィーン効果」の起点月でもあり、アノマリー上は強い月。ただしイラン戦争・関税リスクが相場の視界を塞いでいる。

  1. 事実 2026年3月は海外▲3,660億円の売り越し転換。個人+1兆1,439億円・信託銀行▲1兆3,771億円が際立つ。日経平均は月間▲13.23%（始値57,976円→終値51,063.72円、安値50,558.91円）と大幅下落。アノマリー通りの弱い月をさらに上回る調整となった。
  2. 考察 海外売り越しはイラン戦争・関税懸念による地政学リスク回避と見られ、個人の逆張り買いが相場を下支えした構図。
  3. リスク 4月以降も海外フローの動向が鍵。停戦進展なら海外資金の再流入も、地政学悪化なら個人の含み損拡大に注意。

1 投資主体別売買動向 月次データ一覧

東証（JPX）が毎週第4営業日に公表する「投資部門別売買状況」の月次集計データです。どの投資主体が日本株を買っているか・売っているかを把握するための基礎資料として整理しました。

📌 データについて：金額単位は百万円。「＋」が買い越し、「−」が売り越し。集計期間は2023年3月〜2026年3月（37ヶ月）。
出所：日本取引所グループ（JPX）、nikkei225jp.com集計。事業法人・その他法人・生保損保・都銀地銀は参考値。売買金額は現物株式ベース（先物を含まない）。なお現物+先物合計では海外投資家の売り越し規模がさらに大きくなるとの報道もある。
🆕 2026年3月データはnikkei225jp.com集計値。JPX公式月次は4月下旬公表予定。
月 海外
Overseas		 証券自己
Securities		 個人
Individuals		 投資信託
Inv.Trusts		 信託銀行
Trust Banks
2026/03 🆕−366,055+90,642+1,143,877+82,596−1,377,149
2026/02+2,840,693+2,336,890−1,520,006−889,652−2,524,170
2026/01+2,357,169−1,553,000+108,433−36,261−968,549
2025/12−281,869−505,957+13,335+269,975−207,433
2025/11−341,067+248,675−17,806+127,730−524,013
2025/10+2,201,549−469,301−786,069−641,945−438,943
2025/09−174,637+1,453,088+215,854−455,154−1,655,266
2025/08+66,421+1,852,979−1,139,735−532,964−777,907
2025/07+1,003,783+241,558−1,348,041−347,622−86,144
2025/06+1,472,217−1,352,839−726,829+1,878−568,897
2025/05+1,881,885−780,757−1,027,452−149,730−691,448
2025/04+991,355−899,829−870,517+261,370−73,459
2025/03−889,593+608,121+163,428+113,106−671,664
2025/02−939,711−759,335+1,082,412+73,854−77,687
2025/01+416,679−1,349,690+862,873−112,463−786,854
2024/12−429,465+776,552−1,428,557+319,739+302,192
2024/11−163,585+42,019−422,893−173,248+163,621
2024/10−19,737−432,797−106,075−691+85,500
2024/09−2,539,623+1,120,247−79,390+476,313+139,995
2024/08+38,549−1,194,140−606,754+40,694+588,373
2024/07−1,051,737−717,760+664,026+241,764+2,304
2024/06−345,481−278,336+72,898−43,010−164,065
2024/05+75,473−460,691−168,260−58,911−126,071
2024/04+1,575,677−1,985,210+876,525−26,186−566,035
2024/03−27,655+2,234,111+392,815−555,478−1,999,519
2024/02+972,595+1,621,527−271,178−606,485−1,487,057
2024/01+2,069,333+257,431−937,005−725,768−708,574
2023/12−494,553+218,527−404,181+86,213−139,780
2023/11+71,493+352,977−870,539−27,050+147,287
2023/10+1,022,469−2,006,341+329,466+182,369+49,477
2023/09−2,031,497+2,169,942+1,082,204−334,567−1,065,491
2023/08−427,011+1,013,955−922,438−19,182−295,200
2023/07+423,153−873,708+697,318−43,738−528,522
2023/06+1,570,517+57,796−817,784−232,282−676,365
2023/05+2,230,481+682,150−1,238,300−374,102−1,217,627
月 海外 証券自己 個人 投資信託 信託銀行 事業法人 その他法人 生保損保 都銀地銀
2026/03 🆕−366,055+90,642+1,143,877+82,596−1,377,149+739,031+404,845−92,520−252,713
2026/02+2,840,693+2,336,890−1,520,006−889,652−2,524,170−1,847,574+327,569−317,816−368,999
2026/01+2,357,169−1,553,000+108,433−36,261−968,549−629,879+738,311−288,708−243,839
2025/12−281,869−505,957+13,335+269,975−207,433−818,941+832,275−230,734−95,240
2025/11−341,067+248,675−17,806+127,730−524,013−811,539+793,735−221,100−166,220
2025/10+2,201,549−469,301−786,069−641,945−438,943−1,460,530+674,461−208,630−162,427
2025/09−174,637+1,453,088+215,854−455,154−1,655,266−454,554+670,409−243,608−85,018
2025/08+66,421+1,852,979−1,139,735−532,964−777,907−1,738,665+598,930−200,668−152,132
2025/07+1,003,783+241,558−1,348,041−347,622−86,144−1,625,599+277,558−358,546−137,018
2025/06+1,472,217−1,352,839−726,829+1,878−568,897−1,116,695+389,866−218,592−107,371
2025/05+1,881,885−780,757−1,027,452−149,730−691,448−1,248,687+221,235−389,486−93,962
2025/04+991,355−899,829−870,517+261,370−73,459−671,426−199,092−87,882−104,171
2025/03−889,593+608,121+163,428+113,106−671,664−187,282+350,710−32,995−88,509
2025/02−939,711−759,335+1,082,412+73,854−77,687+349,223+733,188−131,734−159,414
2025/01+416,679−1,349,690+862,873−112,463−786,854+260,633+602,240−81,092−125,122
2024/12−429,465+776,552−1,428,557+319,739+302,192−1,652,681+224,126−171,218−76,336
2024/11−163,585+42,019−422,893−173,248+163,621−762,349+339,454−232,985−77,504
2024/10−19,737−432,797−106,075−691+85,500−610,833+504,759−94,152−56,759
2024/09−2,539,623+1,120,247−79,390+476,313+139,995−390,055+310,664−228,303−105,195
2024/08+38,549−1,194,140−606,754+40,694+588,373−377,954−228,799−67,592−76,615
2024/07−1,051,737−717,760+664,026+241,764+2,304−198,375+862,401−76,986−32,808
2024/06−345,481−278,336+72,898−43,010−164,065−335,869+408,767−85,005−45,915
2024/05+75,473−460,691−168,260−58,911−126,071−519,144+350,885−124,938−48,621
2024/04+1,575,677−1,985,210+876,525−26,186−566,035−11,080+887,605−78,431−75,070
2024/03−27,655+2,234,111+392,815−555,478−1,999,519−231,859+624,674−89,174−119,684
2024/02+972,595+1,621,527−271,178−606,485−1,487,057−757,903+486,724−51,709−251,763
2024/01+2,069,333+257,431−937,005−725,768−708,574−1,363,078+426,073−38,945−238,221
2023/12−494,553+218,527−404,181+86,213−139,780−686,107+281,927−21,780−64,207
2023/11+71,493+352,977−870,539−27,050+147,287−1,021,941+151,402−36,957−133,832
2023/10+1,022,469−2,006,341+329,466+182,369+49,477−97,313+426,780−38,132−114,590
2023/09−2,031,497+2,169,942+1,082,204−334,567−1,065,491+318,546+763,658+9,142−103,816
2023/08−427,011+1,013,955−922,438−19,182−295,200−859,902−62,536+15,373−2,440
2023/07+423,153−873,708+697,318−43,738−528,522−186,692+884,011−10,535−126,445
2023/06+1,570,517+57,796−817,784−232,282−676,365−1,279,041+461,255−6,594−129,336
2023/05+2,230,481+682,150−1,238,300−374,102−1,217,627−1,445,322+207,023−41,078−89,740

2026年3月 注目トレンド分析

  • 事実 海外投資家：▲3,660億円の売り越し転換。1・2月の2兆円超買い越しから一転。イラン戦争停戦交渉の不透明感と関税リスクが地政学プレミアムを高めた可能性。
  • 事実 個人：+1兆1,439億円と37ヶ月データで最大規模の買い越し。日経平均が3月に安値50,558.91円まで下落する局面を逆張りで拾った構図。
  • 事実 信託銀行：▲1兆3,771億円と大幅売り越し継続。年金リバランスが引き続き需給の重石。
  • 事実 事業法人：+7,390億円の大幅買い越し。自社株買いが引き続き下支え要因。
  • 考察 証券自己：+906億円の買い越し。裁定取引・マーケットメイク需要の変動が背景と推測。
▶ セクション結論：
2026年3月は「海外が引いた穴を個人が埋めた」構図。ただし個人の逆張り買いが相場の底打ちにつながるかは、海外フローの再参入次第。信託銀行・投資信託のダブル売り越しが続く中、4月以降の相場は海外勢の戻りタイミングが最大の焦点。

2 直近週次データ（2026年3月〜4月第1週）

📌 週次データの対象期間・主体構成はJPX公表の「投資部門別売買状況（週間）」に準拠。単位：百万円。出所：nikkei225jp.com集計。
週（集計終了日） 日経225 海外 証券自己 個人 投資信託 信託銀行 事業法人 生保損保 都銀地銀
4/3週 🆕
（3/30〜4/3）		 53,123 +1,914,989 −1,598,428 −439,610 +142,610 −56,131 −436,961 −21,179 −
3/27週
（3/24〜3/27）		 53,373 −1,509,050 +1,276,717 −14,577 −103,449 −40,805 +317,260 −21,433 −
3/19週（第3週）
（3/17〜3/19）		 53,373 −519,110 +457,557 +338,398 −59,894 −23,510 +123,004 +32 −
3/13週（第2週）
（3/10〜3/13）		 53,820 −490,671 +151,137 +426,723 −270,094 −27,024 +291,698 −24,049 −
3/6週（第1週）
（3/3〜3/6）		 55,621 +237,787 −196,341 +832,943 −1,086,322 −105,243 +444,030 −25,891 −
2/27週（2月第4週） 58,850 +791,073 +904,729 −460,478 −749,711 −104,014 −449,538 −53,323 −
💬 ぱぶちゃんのひとこと

4月第1週（4/3週）に海外が+1.9兆円と急反転。ただしこれは月末・期末の需給特殊性もある点に注意。3月の週次を見ると第1〜3週すべて海外は売り越しで、個人の逆張り買いが安値50,558.91円の局面を支えた構図がよく分かる。
それにしても、なんだかんだで3月はアノマリー通りの「彼岸底」になった。月足で見ると始値57,976円から安値50,558.91円まで下落し、終値51,063.72円で着地。月間▲13.23%と年度末換金売り・海外リスクオフが重なった結果だ。アノマリーはあくまで傾向に過ぎないが、こうして実際に当たると改めて侮れないと感じる。

3 月別ブルベア判定：日経平均アノマリー長期統計まとめ

1949年の東証再開以降の長期統計（マネックス証券・野村證券調べ）をもとに、月ごとの「上がりやすさ・下がりやすさ」を整理しました。あくまでも過去の経験則（アノマリー）であり、将来の方向性を保証するものではありません。

📌 判定基準：勝率60%以上かつ平均騰落率プラス → ブル ／ 勝率50%未満かつ平均マイナス → ベア ／ その他 → 中立。データ期間：1949年〜2025年10月。
月 ブル/ベア判定 勝率 平均騰落率 主な要因
1月 ブル 68% + 年明け新規資金・機関投資家買い戻し。全月最高勝率。
2月 中立 50%前後 ± 節分天井。近年必ずしも当たらないとの指摘あり。
3月 ベア 低め − 彼岸底・年度末換金売り。外国人の権利落ち対応。
4月 ←今月 ブル 62% + 新年度・機関投資家の新規買い。ハロウィーン効果の起点。
5月 ベア 低め − Sell in May。ヘッジファンド決算・GW薄商い。
6月 中立 50%前後 ± 方向感が出にくい。株主総会シーズン。
7月 中立 50%前後 ± 決算シーズン序盤。銘柄格差が拡大しやすい。
8月 ベア 低め − 夏枯れ相場・お盆薄商い。2024年は日銀ショックで歴史的急落。
9月 ベア 最低水準 −最大 統計上「最弱月」。S&P500でも1928年以降唯一のマイナス平均月。
10月 ブル 62% + ハロウィーン効果の終点。10月末→4月末保有で高リターン。
11月 ブル 高め +4%超 ウィンターラリー。過去10年で全月最高の平均騰落率。
12月 ブル 高め + 掉尾の一振。12/25以降勝率74%。機関投資家の年内株価引き上げ。

有名なアノマリー一覧

名称 関連月 内容
1月効果 1月 年明けの新規資金流入・機関投資家の買い戻し。勝率68%と全月最高。
節分天井・彼岸底 2〜3月 2月上旬高値→3月下旬底。近年は必ずしも当たらないとの指摘もある。
Sell in May 5月 ヘッジファンド決算・GWでポジション解消売り。
夏枯れ相場 8月 お盆・薄商いで急落リスク高。2024年8月は日銀ショックで歴史的急落。
9月アノマリー 9月 統計上「最弱月」。1928年以降のS&P500でも唯一のマイナス平均月。
ハロウィーン効果 10月末〜4月末 10月末に買い・4月末に売るとリターンが高い経験則。
ウィンターラリー 11〜12月 過去10年平均で11月は月間騰落率+4%超と全月最高。
掉尾の一振 12月下旬 年末の含み損解消売り一巡後に機関投資家が株価引き上げ買い。12/25以降の勝率74%。
▶ セクション結論：
強い月は11月・1月・12月・4月・10月。弱い月は9月・8月・3月。5〜7月は方向感が出にくい。
現在は4月。アノマリー上はブルの月だが、イラン戦争・トランプ関税・FRBの不確実性という3重リスクが構造的逆風となっている。アノマリーを「傾向」として参照しつつ、地政学リスク次第で評価を随時修正する姿勢が現実的。
💬 ぱぶちゃんのひとこと：4月の見通し

アノマリー通りにいけばブル相場が期待できる4月。ただしイラン戦争の停戦交渉次第な感はある。まずは4月10日〜11日にパキスタン・イスラマバードで予定されている停戦交渉を見守りたい。ただし停戦合意が実現するかどうかはイスラエルの出方にも大きく左右される。イスラエルが交渉に前向きな姿勢を示せばリスクオンの追い風になり、海外投資家の資金が再び日本株に向かう可能性がある。逆にイスラエルが軍事行動を継続・拡大する局面では、リスクオフ再燃に注意が必要だ。アノマリーと地政学、両方の目で4月相場を追っていこう。

📚 出典・参考データ

  1. 日本取引所グループ（JPX）「投資部門別売買状況（週間・株式）」
    https://www.jpx.co.jp/markets/statistics-equities/investor-type/
  2. nikkei225jp.com「投資主体別 売買動向 日経225比較チャート」（集計・可視化）
    https://nikkei225jp.com/data/shutai.php
  3. マネックス証券「日経平均 月別勝率データ（1949年〜2025年10月）」吉野貴晶氏
  4. 野村證券投資情報部「ウインターラリーと掉尾の一振のアノマリーは本当か」2024年11月
  5. 三井住友DSアセットマネジメント「日経平均株価のアノマリー〜年度末までの上昇確率は7割強」2021年12月
🐰 執筆者：ぱぶちゃん
📈 投資歴6年 ／ 💹 XAUUSD（金/ドル）専門 ／ 🌐 マクロ経済 ／ 📰 一次情報重視
世界の金融市場・経済指標を中心に、一次情報と複数の主要メディアを照合し、事実に基づき中立的な立場で整理・解説しています。投資歴6年、近年はXAUUSDを中心にFXで取引中。
難しい専門用語より「で、ゴールドどうなんだ」という視点を大切にしてるぞ。
⚠️ 免責事項：投資は、投資家自身の判断と責任で行うべきものであり、当ブログは投資判断に関する一切の責任を負いません。本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の購入・売却を推奨するものではありません。掲載している経済指標・イベント情報は、各種メディア・公的機関の発表をもとに筆者が整理したものですが、発表日時・内容は予告なく変更される場合があります。最新情報は各機関の公式発表でご確認ください。
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このブログについて
当ブログ「ぱぶちゃんの金・ゴールドFXマクロ」では、
世界の株式・為替・商品・金利市場の振り返りや、
ゴールド（XAUUSD）を中心に、マクロ経済の動向や重要経済指標を中立・事実ベースで徹底解析しています。
投資判断を目的としたものではなく、
情報整理と理解を目的とした内容を提供しています。

ニュースや経済指標は数が多く分かりづらいため、
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