【2026年7月27日】XAUUSDチャート分析——ネックライン4,103.58再アタック、B波内の戻りかC波転換かの分岐点

① 前回分析（7/24）との差分サマリー

前回7/24の記事では、ネックライン4,103.58の下抜けにより短期〜中期の弱気優先シナリオを提示しましたが、3日連続の下落は4,023.09で止まり、そこから切り返す展開になりました。週末を挟んで4,116〜4,131まで戻す場面もありましたが、上値は重く、旧ネックラインの再アタック局面という位置づけです。技術分析は値動きの事実に基づいて柔軟に見直します。

② 環境認識（マルチタイム分析・移動平均線配列）

マルチタイム分析

移動平均線配列

短期足（M5〜M30）では、戻りに伴いSMA5がSMA20を一時上抜けたものの、4,116〜4,131の戻り高値圏で失速し、再び弱気寄りの配列に戻りつつあります。中期（日足・H4）ではSMA100（赤）が上値抵抗として機能しており、価格は同線を明確に上抜けられていません。日足・H4とも終値ベースではまだSMA100を上回れておらず、この状態が続く限り上値の重さが残ります。長期（週足・月足）のSMA200（黄）は緩やかな上向きを維持していますが、SMA20・SMA40は依然として下向きです。

レジスタンス・サポート

③ エリオット波動カウント

B波の内部構造として、4,166.00→4,023.09の下落をa波、そこからの戻りをb波と見立てると、4,116〜4,131圏での失速はb波の終点候補になります。この場合、次はc波として再度3,960.13方向を試す展開が想定されます。一方で、もし4,166〜4,177を明確に上抜けるようであれば、B波は既に4,023.09で底打ちしており、C波（上昇）が開始したという解釈に切り替える必要があります。

分岐点は4,103〜4,131での攻防です。ここで失速・反落すればB波継続で3,960.13方向を再度試す展開、明確に上抜けて定着すればC波開始という解釈に切り替わります。

④ チャートパターン分析（時間足別）

大局（月足・週足）

2026年1月高値（5,620近辺）からの大型調整局面が継続しており、週足は高値切り下げの構造を維持しています。長期の上昇トレンドラインは今のところ維持されていますが、傾斜は緩やかです。

中期（日足・H4）

ダブルボトムのネックライン4,103.58を再度試す局面に入っています。日足・H4ともSMA100（赤）付近で上値を抑えられており、現在の終値ベースでは同線をまだ上抜けていません。ここでの攻防の結果が測定値目標4,247.03の復活可否を左右します。明確に上抜け定着すれば目標再浮上、失敗すれば「ネックライン→レジスタンス転換」が確定的になります。

短期（H1・M30・M15）

4,023.09安値からのV字反発が4,116〜4,131圏で頭打ちとなり、フラッグ／ペナント的な調整形状を形成しています。M5足では4,088台のレンジ内での方向感の乏しい値動きが続いており、次の方向感を待つ局面です。

⑤ フィボナッチ水準

A波（3,960.13→4,166.00、値幅205.87）を基準に、現在の戻りの進捗を確認します。

C波が開始した場合のフィボナッチエクステンション（B波内安値4,023.09基準、値幅205.87）：100%＝4,228.96、161.8%＝4,356.20。逆に下落が継続し3,960.13を明確に下抜けた場合の下方エクステンション：3,941.88、3,924.00。

上の緑ルートはB波が4,023.09で底打ち済みだった場合のC波目標、赤ルートはB波が3,960.13まで深押しした場合のC波目標です。どちらのルートを取るかは、4,103〜4,131圏での攻防の結果次第です。

⑥ 時間軸別トレード戦略（スキャルピング／デイ／スイング）

ネックライン再アタック局面につき、短期〜中期は「戻り売り優勢・上抜け定着なら切替」の両にらみとします。長期は3,960.13が生きている限り、押し目買いの選択肢も残します。

🔹 スキャルピング（M5/M15基準）

🔹 デイトレード（H1/H4基準）

🔹 スイングトレード（日足・週足基準）

⑦ シナリオ分岐

当面のウォッチポイントは、①ネックライン4,103.58〜4,131圏を上抜け定着できるか、②フィボ23.6%（4,117.41）を超えられるか、③H4・日足でSMA100を終値ベースで奪回できるか、の3点です。