【2026年7月29日】XAUUSDチャート分析——安値4,010.08から下げ渋り、(3)波完了・(4)波進行の可能性

① 前回分析との差分サマリー

フィボ78.6%（4,004.19）には到達せず、(3)波の下値目標100%（3,988.09）にも届かないまま下げ渋りに転じています。技術分析は値動きの事実に基づいて柔軟に見直します。

② 環境認識（マルチタイム分析・移動平均線配列）

マルチタイム分析

移動平均線配列

短期足（M15〜M30）ではSMA5・SMA20とも下向きだが、4,023〜4,027の狭いレンジで方向感が乏しく、下げ渋りのシグナルとも取れます。中期（H1・H4）ではSMA100（赤、H4で約4,067）との距離が現在値4,026台から見て約40ポイントまで縮小しているものの、依然として同線を下回る状態が継続しています。長期のSMA200（黄）は緩やかな上向きを維持しています。

レジスタンス・サポート

③ エリオット波動 ── (3)波完了・(4)波進行の可能性

(1)波（4,166.00→4,023.09）、(2)波（4,023.09→4,131）に続き、(3)波（4,131→4,010.08）は暫定的に完了した可能性があります。(3)波目標100%＝3,988.09にはまだ届いておらず、161.8%＝3,899.80はさらに遠い水準です。現在の4,026〜4,027への戻りが(4)波である可能性が高まっています。

(4)波は通常、(3)波の値幅（4,131→4,010.08＝120.92）の23.6%〜38.2%戻しが目安となるため、その水準は4,038〜4,056程度です。この水準を明確に上抜けなければ(4)波の範囲内、上抜ければ(3)波完了・(4)波進行という見立てがより強まります。なお(4)波が1波レンジに重複しないというルール上、4,023.09を上抜けても問題はありません。4,010.08を再度下抜けた場合は(5)波下落が始動し、3,988方向を目指す展開を想定します。

④ チャートパターン分析（時間足別）

大局（月足・週足）

大型調整局面が継続しており、週足は高値切り下げの構造を維持しています。

中期（日足・H4）

旧ネックライン4,103.58は完全にレジスタンス化したまま。ダブルボトムの左肩3,960.13まではまだ50ポイント以上の余裕があり、直近の下げ渋りが本格的な反発につながるかが焦点です。

短期（H1・M30・M15）

4,010〜4,038の狭いレンジでの推移が続いており、明確な方向感は出ていません。(4)波の戻り高値候補である4,038〜4,056への到達有無が次の焦点です。

⑤ フィボナッチ水準

A波（3,960.13→4,166.00、値幅205.87）基準のフィボナッチ水準を確認します。なお、このA波は月足・週足で見ればより大きな上昇波動の内部波（下位次数の波）にあたるため、ここでのフィボナッチは短期〜中期の値動きを測る目安であり、長期の波動構造そのものを規定するものではない点にご留意ください。

⑥ 時間軸別トレード戦略（スキャルピング／デイ／スイング）

(4)波の範囲内かどうかを見極めながら、レンジの上下限を意識した戦略とします。

🔹 スキャルピング（M5/M15基準）

🔹 デイトレード（H1/H4基準）

🔹 スイングトレード（日足・週足基準）

当面の重要水準一覧

⑦ シナリオ分岐

当面のウォッチポイントは、①4,038〜4,056の戻り高値目安を上抜けるか、②4,010.08を再度下抜けて(5)波が始動するか、③3,960.13への接近度合い、の3点です。