📅 対象時間帯：2026年8月12日（水）07:00 〜 8月13日（木）07:00 JST

2026年熊本地震（令和8年熊本地震）により、多くの尊い命が失われましたことに深く哀悼の意を表します。また、被災された皆様、そしてご家族・ご関係者の皆様に心よりお見舞い申し上げます。一日も早く皆様が平穏な日常を取り戻せますよう、被災地の復旧・復興を心からお祈りいたします。

山の日明けの12日、東京市場は6日続伸。日経平均は前日比553円84銭高（+0.83％）の67,524円06銭、TOPIXは38.39pt高（+0.94％）の4,139.00で取引を終え、7月6日につけた既往最高値を約1カ月ぶりに更新した。半導体・AI関連株に加え、円安進行を受けた日銀利上げ観測の高まりで銀行株にも買いが入った。夜のNY市場では最大の注目材料だった7月米CPIが発表され、総合＋3.4％・コア＋2.5％といずれも市場予想と完全一致。インフレ鈍化基調が確認されたことで9月FOMCでの利上げ確率は40％台へ後退した。ダウ・S&P500・NASDAQ100は方向感に乏しくまちまちの動きで終えている。

1. ニュース見出し（時系列）
   1. 🌏 アジアセッション（07:00〜16:00）
   2. 🌍 ロンドン／欧州セッション（16:00〜21:30）
   3. 🇺🇸 NYセッション（21:30〜翌07:00）
2. 要人発言
3. 経済指標
4. FedWatch
5. 企業決算（国内・海外）
6. 8月13日木曜日の主な予定

🌏 アジアセッション（07:00〜16:00 JST）

🌍 ロンドン／欧州セッション（16:00〜21:30 JST）

🇺🇸 NYセッション（21:30〜翌07:00 JST、以下すべて日本時間）

要人発言の読み解き：トランプ大統領は12日深夜、ホルムズ海峡について「完全に掌握している」「今後も維持する」と改めて強気の姿勢を強調した。もっとも、この「掌握済み」という説明と、イラン側が繰り返し主張する「封鎖解除・制裁解除・戦争被害への補償なしには全面再開しない」という実務条件との間には依然として大きな温度差があり、両者の言い分が噛み合わないまま平行線をたどっている。市場が原油価格の下値を「地政学リスク・プレミアム」で支え続けているのは、まさにこの供給正常化の確実性の乏しさゆえであり、トランプ発言だけを根拠に楽観視するのは早計だろう。金融政策面では、ウォーシュFRB議長がインフレ指標次第で9月の判断を下す姿勢を崩しておらず、今回のCPI結果が「想定内」にとどまったことで、据え置き派・利上げ派双方に決定打を与えない結果となった。

指標読み解き：日本のマネーストックM2は前年比+2.2％と前回から横ばいで、相場への影響は限定的だった。日本の経済指標は米国と異なり相場を大きく動かしにくい構造にあり、この日も材料視は限定的だった。一方、米CPIは総合・コアとも前月比・前年比の4項目すべてが市場予想と完全に一致。7月の弱い雇用統計に続き、インフレ面でも上振れがなかったことで、FRBが早期利上げに動く根拠はさらに乏しくなった格好だが、＋3.4％の水準自体はなお2％目標を大きく上回っており、年内の利上げ観測が完全に消えたわけではない。

ターゲットレンジ	確率（CPI発表前）	1日前	1週間前	1ヶ月前
350-375bp （現状維持）	59.9％	51.6％	45.6％	30.4％
375-400bp （利上げ）	40.1％	48.4％	54.4％	51.2％
400-425bp	0.0％	0.0％	0.0％	18.4％

FedWatch読み解き：CPI発表前の時点で、現状維持確率は1日前の51.6％から59.9％へ、逆に利上げ確率は48.4％から40.1％へと、既にハト派方向への振れが強まった状態でCPIを迎えていた。CPIが総合・コアとも予想通りだったことを受け、発表後はさらに9月の利上げ確率が40％台へ低下したとの報道も見られる。1ヶ月前（7/10時点）との比較では、利上げ確率は51.2％から大きく低下しており、直近1カ月でハト派方向への振れが継続している格好だ。

27年3月期からIFRS（国際会計基準）に移行しており、上表は税引前四半期利益ベース。親会社帰属四半期利益（最終利益）は2,643億円（前年同期比+3.3%）で増収増益を確保し、市場予想を大きく上回る着地となった。

クレジット事業の伸びを背景に大幅な増益となり、コンセンサスを大きく上回った。

主力の印刷・情報コミュニケーション事業が堅調で、前年同期比+53％の増益とコンセンサスを大幅に超過した。

2Q経常利益は前年同期比+120％と大幅増益。株探報道によれば、非開示だった通期経常見通しも大幅増額修正、配当も増額修正されたもよう。

会員制リゾート事業の稼働が好調で、コンセンサスを大幅に上回る増益となった。

前年同期比で減益となり、コンセンサスにも届かず。通期予想に対する進捗率も1割弱にとどまっている。

1Qは赤字幅が市場予想を上回って拡大。外食セクターの中でも弱めの着地となった。

2026年7月期は通期・第4四半期（4月26日〜7月25日）とも増収増益で着地し、営業利益率も前期の20.8％から24.3％へ改善。四半期配当は0.42ドルで据え置きつつ、年間ベースでは15期連続の増配を達成した。米国市場の通常取引終了後の発表だったため、株価への反応は13日の取引で確認する形となる。

翌13日は英国の経済指標が目白押しとなるほか、市場の関心は米CPIから米PPI（生産者物価指数）へとシフトする。CPIが予想通りだった以上、PPIも同様に落ち着いた内容となるかが、9月FOMCを巡る据え置き・利上げ観測のさらなる手掛かりとなりそうだ。中東情勢も、トランプ大統領の「完全掌握」発言とイラン側の実務協議継続との温度差が解消されるかが引き続き焦点となる。

• 日本経済新聞「日経平均553円高、夏枯れ潤すゴールデンクロス 銀行株に買い意欲」（2026年8月12日）
• 日本経済新聞「TOPIX1カ月ぶりに最高値更新 相次ぐ好決算、幅広い業種の株高映す」（2026年8月12日）
• 時事通信「〔東京株式〕続伸＝TOPIXは最高値（12日）」（2026年8月12日）
• ザイFX！「【速報】米・7月消費者物価指数（CPI）は予想に一致+3.4％」（2026年8月13日）
• みんかぶFX/為替「ドル円は上下動も目立った方向性見せず、米ＣＰＩは予想通りの結果で＝ＮＹ為替」（2026年8月12日）
• みんかぶFX/為替「ドル円、１５８円台に下落 米ＣＰＩは落ち着いた伸び＝ＮＹ為替序盤」（2026年8月12日）
• 日本経済新聞「NYダウ、反発で始まる 米インフレ鈍化で利上げ観測後退」（2026年8月12日）
• BigGoファイナンス「S&P500とダウ上昇、幅広い買いの持続性はCPIが試金石に」（2026年8月12日）
• みんかぶFX/為替「トランプ大統領、米国はホルムズ海峡を完全に掌握」（2026年8月12日）
• TBS NEWS DIG「トランプ大統領 ホルムズ海峡の封鎖『維持し続けるだろう』」（2026年8月12日）
• Newsweek日本版「欧州市場サマリー（12日）」（2026年8月12日）
• 株探「[CSCO] シスコシステムズ 通期増収増益 売上高12％増633億ドル」（2026年8月13日）
• Yahoo!ファイナンス「東京海上ホールディングス(株)【8766】：決算情報」（2026年8月12日）
• 株探「東京海上、4-6月期(1Q)最終は3％増益で着地」（2026年8月12日）
• CME Group「FedWatchツール」（Data as of 2026年8月12日05:57:45 CT）／マネックス証券 国内株式・米国株式決算カレンダー（情報提供：株式会社アイフィスジャパン／ウエルスアドバイザー株式会社）／みんかぶFX 経済指標カレンダー

✍️ 執筆者／ぱぶちゃん｜投資歴6年｜ファンダメンタルを事実ベースで解説するブログを運営中。相場の「なぜ？」を一緒に考えましょう。たまにチャート分析もします。ナンピンは得意です。／X（旧Twitter）：@pablo29god

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